連邦準備制度理事会（FRB）は水曜日、9カ月ぶりに政策金利を引き下げた。前回の利下げ以降、物価上昇のペースは鈍化した一方、労働市場は冷え込んだ。つまり米国民は物価高と厳しい雇用市場の双方に直面している。

FRBが設定するフェデラルファンド金利は、銀行同士が資金を貸し借りする際の金利である。消費者が資金を借り入れる際の金利は直接この金利と連動しないものの、FRBの政策変更はクレジットカード、自動車ローン、住宅ローン、その他の金融商品の金利に影響を与える。

水曜日の0.25%ポイントの利下げは昨年12月以来初のもので、FRBの短期金利は4.3%から約4.1%に引き下げられた。FRBは年末までにさらに2回の利下げを行う見通しを示した。

FRBが政策金利を設定する際の目標は二つある。一つは物価安定の維持、もう一つは完全雇用の促進である。これは「二重使命」として知られる。通常、FRBはインフレ抑制のために利上げを行い、経済成長の加速と雇用拡大を促すために利下げを行う。現在の課題は、インフレ率がFRBの目標である2%を上回っている一方で雇用市場が弱含みであるため、FRBが難しい立場に置かれている点だ。

個人金融サイトNerdWalletのシニアエコノミスト、エリザベス・レンター氏は「二重使命は常にバランスを取る作業だ」と述べた。

住宅購入を検討している消費者にとって、市場は既に利下げを織り込んでいるため、バンクレート社の金融アナリスト、スティーブン・ケイツ氏によれば、「発表時点で大多数の消費者に顕著な変化をもたらす可能性は低い」という。

「住宅ローン金利への影響の大部分は、予想だけで既に生じている」と同氏は述べた。「（住宅ローン）金利は1月から下落を続けており、予想を下回る経済指標が景気減速を示唆したことでさらに低下した」

それでもケイツ氏は、金利低下環境が借り手にとって時間の経過とともに一定の救済をもたらすと指摘した。

「7％の住宅ローンを抱える住宅所有者であれ、学生ローンやクレジットカード債務の借り換えを目指す新卒者であれ、金利低下は借り換えや債務統合の機会を創出し、多くの負債を抱える世帯の負担軽減につながる」と彼は述べた。

貯蓄者にとって、金利低下は定期預金（CD）や高金利普通預金で現在提供されている魅力的な利回りを徐々に蝕んでいく。

DepositAccounts.comによれば、現在各商品の最高金利はCDが4%前後、高利回り普通預金が4.6%前後で推移している。

それらは依然として近年の傾向よりは優れており、近い将来に資金を引き出す可能性のある消費者にとって、収益を得るための良い選択肢となる。高利回り普通預金口座は、一般的に従来の普通預金口座よりもはるかに高い年利を提示する。従来の普通預金口座の全国平均金利は現在0.38％である。

DepositAccounts.com創設者のケン・トゥミン氏によれば、2025年末まで約4％の利回りを提供する口座が少数存在する可能性があるが、FRBの利下げはこうした商品にも波及し、平均利回りを低下させるだろう。

FRBが2022年初頭から政策金利を引き上げた後、米国人は過去3年間で自動車ローンの金利上昇に直面してきた。しかし、近い将来に低下する見込みはない。利下げが最終的な緩和に寄与するものの、その効果は遅れて現れる可能性があるとアナリストは指摘する。

バンクレート（Bankrate）のアナリスト、スティーブン・ケイツ氏は「自動車市場が凍結し、人々が車を購入しなくなれば、貸出マージンが縮小し始める可能性がある。しかし、自動車ローンの金利はFRBの政策金利と連動して動くわけではない」と述べた。

新車価格は最近横ばい状態にあるものの、インフレ調整前では依然として歴史的高水準を維持している。

一般的に、自動車ローンの年率（APR）は約4％から30％の範囲で変動する。バンクレート社の最新週間調査によると、60ヶ月新車ローンの平均金利は現在7.19％となっている。

クレジットカードの金利は現在平均20.13％で、連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ効果は多額のカード債務を抱える利用者には遅れて現れる可能性がある。とはいえ、いかなる引き下げも前向きなニュースだ。

信用調査会社トランスユニオンの米国調査部門責任者、ミシェル・ラネリ副社長は「金利引き下げが消費者の財務健全性に及ぼす広範な影響はまだ完全には明らかではないが、インフレによる持続的な予算圧迫からの一定の緩和をもたらす可能性がある」と述べた。

「こうした節約効果は、クレジットカードや無担保個人ローン分野における延滞率の低下に寄与する可能性がある」と同氏は述べた。

それでも、多額のクレジットカード残高を抱える人にとって最善策は、高金利債務の返済を優先し、可能な限りの金額を低金利カードに移行するか、カード会社と直接交渉して返済条件の緩和を図ることである。

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By CORA LEWIS Associated Press
Translated by DeepL